A股三大指数集体走高，创业板指涨逾1.5% 。盘面上 ，化妆品 、人脑工程、kimi概念
、医美概念、SPD概念 、医疗服务位于涨幅榜前列，油服工程
、资源开采概念、保险 、石油石化表现不佳
，领跌市场。新股N长鑫半日上涨531%，报54.65元 ，成交额达1221亿
。

　　截至午间收盘
，沪指上涨0.40%，报3829.39点；深成指上涨1.41% ，报13969.37点；创业板指上涨1.55%
，报3534.83点；科创50指数下跌0.47%，报1778.79点；北证50指数上涨1.88% ，报1051.15点。全市场上涨个股有4893家
，下跌个股有562家，74只股涨停 。两市半日合计成交13496亿
。

　　今日要闻

　　长鑫科技来了！中一签大赚超20000元

　　今日 ，国产存储龙头企业长鑫科技（688825）正式登陆A股科创板
，开盘价报49.5元/股，相较于发行价（8.66元/股）涨幅高达471.59% ，总市值达3.31万亿元。据此前公告，网上摇号中签号码共有770.22万个
，每个中签号码只能认购500股长鑫科技A股股票，以开盘价计算 ，中一签盈利达20420元 。

　　今日起正式实施！事关内幕交易

　　7月24日
，比较高 人民法院、比较高 人民检察院联合发布《关于修改〈比较高 人民法院 、比较高 人民检察院关于办理内幕交易
、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释〉的决定》，自2026年7月27日起施行
。据悉 ，这是该司法解释自2012年施行以来的首次重大修改。多位律师表示
，本次修订释放出三大核心变化：〖One〗、 内幕信息敏感期起点大幅前移；〖Two〗 、 非内幕交易的抗辩事由全面趋严；〖Three〗
、 大幅提高入罪门槛 。

　　三星电子、SK集团与美国大型科技公司签署价值9500亿美元的交易协议

　　周末，韩国宣布推出总规模达9500亿美元的新一轮人工智能合作计划 ，参与方包括三星电子 、SK集团以及多家美国科技企业
。当前
，全球人工智能领军企业正竞相争夺更高性能芯片，以缓解先进人工智能系统研发和运行所需芯片供应不足的问题。

　　统计局：2026年1—6月份全国规模以上工业企业利润增长18.7%

　　1—6月份 ，全国规模以上工业企业实现利润总额39479.9亿元
，同比增长18.7% 。1—6月份，规模以上工业企业中 ，国有控股企业实现利润总额13077.4亿元，同比增长17.9%；股份制企业实现利润总额30443.2亿元
，增长24.7%；外商及港澳台投资企业实现利润总额8873.2亿元，增长2.6%；私营企业实现利润总额9655.6亿元 ，增长13.0%
。6月份
，规模以上工业企业利润同比增长15.1%。

　　机构观点

　　银河证券：市场重心有望集中于政策与业绩双重验证

　　银河证券研报认为，本周 ，市场重心有望集中于政策与业绩双重验证 。一方面
，7月中央政治局会议定调下半年宏观政策与产业发展方向。另一方面，美股科技巨头迎来财报集中披露期 ，其业绩表现、技术迭代与资本开支计划
，将对A股科技板块的估值与情绪形成直接联动影响；A股市场处于半年报披露窗口期，业绩基本面将成为行情演绎的核心锚点
。此外 ，美伊局势演变
、大宗商品费用 波动
，仍是短期市场的外部不确定性变量。短期建议均衡配置，一方面静待科技细分赛道中报景气度兑现 ，布局具备持续盈利兑现能力的硬核环节，另一方面把握低位价值板块修复窗口 。

　　国金证券：美妆行业细分赛道突围机会凸显
，重视AI降本增效

　　国金证券研报表示，美妆行业步入存量精细化运营 ，618规模微降但结构优化
，品牌转向复购与利润导向，彩妆、香氛等升级品类成增量
。政策首纳美妆补贴 ，定向扶持头部国货与高端功效品牌。AI全链路降本增效兑现
，素材生成 、投放托管显著提升利润率 。渠道端淘天为国货基本盘，抖音成外资反扑主战场 ，国货需深耕功效护肤
、国风彩妆等细分赛道建立壁垒
。建议关注Q2业绩修复、高端心智稳固及大众性价比突出的三类标的
，把握结构性机会。

　　中信证券：攻防格局重塑，网安迈向AI时代“配套基础设施”

　　中信证券指出 ，AI能力越强→攻击成本越低→安全付费刚需
，网络安全正在从AI落地的“配套品 ”转变为“配套基础设施” 。2026年以来，北美AI安全产业呈现企业侧（Anthropic Glasswing计划）→市场侧（CrowdStrike/Palo Alto/Fortinet等商业化兑现）→政府侧（白宫“金鹰
”计划）三层推进 ，AI安全需求拐点正在到来
。国内网安公司已在AI+SASE 、AISOC
、安全GPT等方向多维度布局，有望受益于AI安全需求加速渗透。

　　中信建投：头部CPU公司财报亮眼
，持续推荐AI产业链

　　中信建投指出，Intel2026年二季度财报发布 ，单季收入增速创15年以来新高
，Hyperscaler和企业客户强劲需求推动数据中心与AI业务成为主要增长引擎，Intel预计将进一步提升资本开支以满足下游算力投资带来的CPU强需求 。AMD大会上调中远期TAM ，新品量产节奏加速
，CPU景气度持续
。SK集团与英伟达达成5000亿美元合作协议，围绕新一代AI内存解决方案研发与长协供货 ，提升上游扩产确定性。AI硬件链条景气度持续
，最终体现在模型侧持续迭代与应用落地，继续看好GPU、CPU 、存储
、高速网络及算力租赁服务等环节 。

　　国泰海通：市场迎来布局窗口 ，关注三大主线

　　当前调整正是似“危”实“机 ”的战略布局窗口
，中国股市已逐步进入布局窗口，有望领先海外市场企稳 ，并于8月开启秋季行情。继续保持前瞻性看多，建议投资者在敬畏短期波动、严格控制杠杆的前提下
，把握市场恐慌出清带来的左侧做多机会，避免以赌博心态而加杠杆抄底 ，更适合采取分批布局 、以时间换空间的策略
。立足中长期
，应当采用SMART框架筛选AI时代的硬核资产，重点布局三大主线：一是高科技与硬科技 ，锚定AI产业链中高景气
、供给短缺的核心环节精选个股
，从上半年“追梦星辰大海
”式主题炒作，转向“脚踏实地”式立足中期业绩和估值性价比的基本面投资；二是安全资产 ，覆盖铜、钨 、钼、稀土
、能源等关键资源品类；三是出海赛道
，包括电力设备、化工 、生物医药等。

　　招商证券：沿中报业绩与产业趋势两条线索进行底部布局

　　展望未来，重点关注中报业绩增速较高或边际改善较明确的TMT涨价链
、供需改善并实现量价共振的资源品 ，以及电池、医疗器械 、创新药
、自动化设备、航天装备等出口和出海创收方向；产业趋势方面
，海外算力近期调整主要是流动性扰动，云厂商资本开支 、大模型迭代和AI应用渗透形成的产业飞轮并未停止 ，后续有望沿业绩确定性展开修复，而国产算力则受益于自主可控
、国产模型与国产芯片和服务器适配
，以及超节点等基础设施升级，仍是值得中期配置的产业主线 ，推荐关注海外算力和国产算力 。